宋哲宗绍圣年间，黄庭坚被贬涪州别驾黔州安置，后改移地处西南的戎州（今四川宜宾）安置。据任渊《山谷诗集注》附《年谱》，宋哲宗元符二年（1099）八月十七日，黄庭坚与一群青年人一起赏月、饮酒，有个朋友名叫孙彦立的，善吹笛，月光如水，笛声悠扬。于此情此境中，黄庭坚援笔写下这首词。